Investimento para startups

Qualquer startup que deseje o crescimento e a escalabilidade precisa pensar grande. A grande maioria começa de forma pequena e enxuta, mas se o objetivo é crescer ou mesmo se tornar uma scale-up, chega um momento em que é necessário buscar investimentos e parcerias externas. E para maximizar essas oportunidades, você precisa se concentrar proativamente em tornar sua startup o mais irresistível possível. 

A primeira rodada de investimento costuma ser a mais difícil e demorada. Então, como os fundadores podem lidar com essa fase para garantir que o investimento aconteça, e da melhor maneira possível, rendendo frutos a longo prazo? Para entender como se preparar para conquistar e receber um aporte, acompanhe esse artigo com dicas reais de empreendedorismo. 

Quais são os tipos de investimentos para startups?

Antes de planejar como receber um investimento, é preciso entender qual o melhor tipo de investimento para a sua startup. Toda startup precisa de capital de alguma forma, e garantir esse dinheiro pode ser um desafio se a sua empresa ainda não atingiu o breack-even-point. 

Tradicionalmente, existem algumas formas de investimentos que são mais adequadas para startups, e elas podem ser aportadas tanto por pessoa física, quanto por pessoa jurídica. As modalidades de investimento mais conhecidas atualmente são:

• Investidor-anjo 
• Incubadoras
• Aceleradoras
• Venture Capital
• Crowdfunding 

Vale a pena entender um pouco sobre cada uma delas. Vamos lá:

Investidor-anjo

Investidores-anjo são indivíduos que investem em empreendimentos como startups usando seu próprio capital em troca de patrimônio. Eles geralmente aportam capital aos fundadores, mas isso não necessariamente os da direito de voto operacional dentro da empresa investida.

Os investidores-anjo podem vir de diferentes origens, como venture capital, investidores corporativos, ou indivíduos ricos. Eles normalmente operam como indivíduos, mas não é incomum que vários "anjos" se unam para formar um sindicato ao fazer investimentos.

Um investidor-anjo geralmente tem alguma ou muita experiência com empreendedorismo, e podem ajudar atuando como consultor para os fundadores da startup que decidiu investir.  Essa mentoria pode ser muito valiosa para fundadores de primeira viagem expandirem seus negócios com um pouco mais de confiança. 

Incubadoras

​​Uma incubadora é um programa colaborativo projetado para ajudar novas startups a alcançarem sucesso. As incubadoras podem ajudar empreendedores a resolver problemas comumente associados à administração de uma startup, dentre eles fornecendo espaço de trabalho, ajudando com o aporte inicial, orientando e treinando colabores, e muito mais. O objetivo é ajudar durante os estágios iniciais enquanto os fundadores colocam seu modelo de negócio em funcionamento. 

A maioria das incubadoras de startups está focada no setor de tecnologia e opera sem fins lucrativos. No entanto, essa não é necessariamente a regra, pois os objetivos da incubadora podem variar dependendo da organização investida. 

Aceleradoras

Uma aceleradora de startups, ou "seed accelerator", é um programa de negócios que apoia empresas em estágio inicial por meio de educação, orientação e investimento. As startups normalmente entram em aceleradoras por um período fixo de tempo, recebendo assim orientação intensiva, suporte e estrutura por um tempo limitado.

Ao se inscrever em um programa de aceleradoras é preciso mais do que uma ideia – é necessário um protótipo ou um Mínimo Produto Viável para apresentar. A partir daí, haverá envolvimento de uma ampla gama de consultores e empreendedores experientes que o ajudarão a desenvolver seu produto, aprimorar seu modelo de negócios e – o mais importante – o conectar com investidores mais robustos. Geralmente, haverá um dia de apresentação do projeto da sua startup para potenciais investidores e outras partes interessadas, sendo uma oportunidade única para conseguir mais aporte para a sua empresa.

Venture Capital

Os Venture Capital ou fundos de Capital de Risco são veículos de investimento agrupados que investem em startups em troca de participação nessas empresas. O Capital de Risco é uma modalidade de capital privado, o que significa que os investimentos não são disponibilizados em um mercado público.

Os Capitalistas de Risco geralmente fazem (como o próprio nome diz) investimentos mais arriscados em startups, esperando com isso retornos robustos para compensar o movimento arrojado.

Os Venture Capitalists obtêm retornos de diversas maneiras. Mais comumente, esses fundos receberão um retorno após um “evento de liquidez”, como uma oferta pública inicial (IPO) ou pela aquisição de uma outra empresa. Estes recursos serão distribuídos entre os investidores do fundo em uma base "pro rata".

Interessante mencionar que algumas das maiores empresas do mundo (Amazon, Facebook, Microsoft, Tesla, etc) começaram com financiamento e aconselhamento de Capitalistas de Risco. 

Crowdfunding 

O crowdfunding é uma modalidade de captação de recursos interessante e atual, que permite aos fundadores levantar capital por conta própria, contornar o financiamento corporativo, e garantir mais controle sobre suas empresas. A ideia por trás do crowdfunding é convencer um grande número de pessoas a investir ou doar para uma causa ou negócio através de uma plataforma de financiamento coletivo divulgadas em plataformas online. 

Startups geralmente atraem pessoas para seu crowdfunding oferecendo propriedade parcial na forma de capital.

Minha experiência com investidores 

É difícil lembrar de qualquer acontecimento em minha vida que tenha exigido um conjunto de habilidades mais amplo e dinâmico do que fundar e administrar uma empresa. Ao contrário da maneira que a mídia e os filmes descrevem um empreendedor, fundar uma empresa (principalmente com poucos recursos) é muito mais do que ter grandes ideias e fazer inúmeras reuniões. Antes de tudo, é preciso construir uma cultura de empresa saudável, entender com profundidade o mercado e antecipar qualquer problema que porventura possa acometer o negócio (principalmente os financeiros). 

Pessoalmente, os últimos 8 anos aprimoraram muito meu conhecimento como fundador e C-Level em diversas Startups. Mas buscar investimentos para acelerar o crescimento de uma startup foi realmente um desafio à parte. 

Seja por crowdfunding ou buscando o mercado de investimento privado, escolher os investidores certos pode fazer a sua startup acontecer ou pode quebrar a sua empresa de vez. Cerca de 90% das startups falham, o que significa que apenas 10% sobrevivem, e trazer os investidores certos é parte do que ajudará a manter o seu negócio em pleno funcionamento. 

Tive a sorte de trabalhar como Diretor Comercial de uma Startup importante em Minas Gerais, e participar ativamente de uma primeira negociação com investidores.

Primeiramente, é preciso entender como abrir as portas para conversas interessantes com fundos de investimento. O CEO da empresa, que já havia inteligentemente criado uma rede de networking com pessoas importantes da área de atuação da empresa em Minas Gerais, conseguiu marcar a tão sonhada reunião com investidores, o que facilitou bastante que a conversa acontecesse de uma forma mais natural e com mais fácil entendimento. 

Então as primeiras duas dicas já foram dadas: se envolva o quanto antes com pessoas e empresas do seu mercado, e principalmente com Fundos que já investem em sua área de atuação. Não perca tempo com fundos que não tenham sinergia com o seu negócio, pois o trabalho para conquistar essas pessoas será muito mais longo e cansativo.

Bom, reunião marcada. Agora vem a parte de trabalho "braçal". Sugiro criar uma lista de tarefas para que você não se perca ao longo dessa preparação para a apresentação (principalmente porque além dessa função preparatória para investidores, ainda será preciso gerenciar o seu time, no meu caso todo o time de vendas e marketing da empresa). 

A minha lista consistia em:

• Organizar os dados para apresentar os KPI's com clareza
• Organizar planilhas de projeção de crescimento
• Fazer análise de TAM ("Total Addressable Market")
• Organizar a finança da empresa 
• Criar um plano de ação realista

Cada um desses itens apresentavam diversos subitens para serem executados, e definitivamente foi uma parte muito importante, mas trabalhosa, que no fim se resumiu a uma apresentação curta, mas potente para os investidores. 

Lembre-se que os fundos de investimento focam muito no retorno financeiro que você almeja, mas mais ainda na forma que você planeja chegar lá. Esse plano de ações precisa ser totalmente realista e levar em conta tática e estratégias que serão os guias de tarefas nos próximos meses. Sem isso, fundo nenhum animará fazer um investimento às cegas.

E por último, e muito importante: é preciso conciliar os interesses dos sócios. Parece simples, mas esse, sem dúvida, é uma dos maiores fatores de insucesso da maioria das startups. Se um sócio não estiver de acordo com a forma que o planejamento está sendo executado, é o suficiente para que o trem saia dos trilhos. Por isso, antes de dar esse passo e buscar investidores, alinhe com todos os envolvidos se estão de acordo e qual será o envolvimento de cada um nessa caminhada. Ao fazer esse movimento, certamente você evitará algumas dores de cabeça no futuro.

Como se preparar para receber um investimento para a sua startup?

É importante ressaltar que os investidores olham para as empresas de forma diferente dos donos, funcionários, clientes e até mesmo da mídia. Eles têm um foco específico: qual a probabilidade de que esse negócio gere um retorno positivo sobre o investimento que farei?

Em outras palavras, como você pode tornar sua startup tão atraente que os investidores farão fila para se envolver? Acompanhe algumas dicas importantes para entender como sua startup estará pronta para receber esse desejado aporte:

Analise se é o momento certo

Antes de começar, você deve se fazer a seguinte pergunta: Este é o momento certo para você e sua empresa levantarem capital? A ansiedade para impulsionar o negócio é grande, mas alguns pontos precisam ser analisados antes de partir para essa busca por investimento. Isso evitará que você escute muitos "nãos" pelas razões erradas. 

Primeiramente, entenda se você encontrou de fato o seu mercado ideal e como você pode expandir neste setor. Os investidores vão querer saber se a sua empresa já comprovou sua ideia no mercado, se fez pesquisas especializadas, se os clientes atuais estão satisfeitos, etc. Caso você não tenha certeza, talvez o ideal seja levantar uma pequena quantia de dinheiro de pessoas próximas para atingir esses marcos críticos que tornarão seu negócio mais atraente para empresas de risco e investidores-anjo. A capacidade de prever uma trajetória de crescimento sustentável minimizará o risco e aumentará a confiança dos investidores.

Entenda bem suas finanças 

Os investidores esperam que você conheça bem seus números (caso contrário, por que eles investiriam seu dinheiro suado em sua startup?) Mas, ainda mais importante, eles querem saber se os seus números são verificáveis ​​e verdadeiros.

Um modelo financeiro bem construído determina quanto de recurso você precisará até atingir a lucratividade (ou seja, obter o chamado ponto de equilíbrio - o "break-even-point"), desta maneira será mais fácil negociar e discutir os valores do investimento. 

Tenha metas claras e documentadas

Independentemente de estar na busca por investimento ou não, você precisa ter metas muito claras e documentadas para saber para onde está indo o seu negócio. Metas vagas como "aumentar a receita" ou "lançar um novo produto" não são eficazes, ou mesmo inteligentes. Suas metas precisam ser específicas, mensuráveis ​​e alinhadas com a sua USP ("Unique Selling Proposition"). 

Crie uma apresentação concisa

Para a apresentação do seu negócio, você deve ser capaz de transmitir rapidamente a proposta, o corpo de liderança, a sua proposta de valor e – claro, o que você está pedindo. Faça algumas demonstrações com executivos próximos, pegue feedbacks e modifique sua apresentação de acordo.

Embora você não consiga incluir tudo em seu Pitch de Vendas, certifique-se de ter os números mais relevantes em mãos. Investidores geralmente são famintos por dados, portanto, certifique-se de ter informações sobre custos de aquisição de clientes, modelos de valor vitalício, rotatividade de clientes, produtividade de vendas, modelos de previsão financeira, visões gerais de concorrentes e tamanho do mercado.

Não caia na armadilha de dizer aos investidores quanto dinheiro eles vão ganhar investindo em sua startup. Deixe que os potenciais investidores calculem isso – afinal, eles são os especialistas financeiros.

Conte sua história 

A história de uma empresa é parte integrante de sua identidade, ajuda a alcançar o público e deixá-los mais confiantes com a marca (e, claro, atrai os melhores investidores). Contar histórias é a ferramenta mais poderosa que temos como seres humanos e as emoções de uma narrativa são lembradas com mais facilidade do que os fatos.

Além disso, compartilhar a história com os funcionários da empresa é vital para aumentar a moral e ajudar os colaboradores a se unirem com foco em um conjunto consistente de valores e objetivos. Ao contar a história e a visão da empresa com frequência e consistência, a equipe pode se reunir em torno do que está trabalhando e do por que isso é importante.

Selecione os melhores investidores para a sua startup

Depois de reunir argumentos convincentes para levantar a primeira rodada, de montar um modelo financeiro bem pensado e de criar a oferta de investimento, você está pronto para começar a buscar investidores.

Aqui vem o pulo do gato: enviar seu Pitch Deck para todos os fundos existentes no mercado é um dos erros mais comuns cometidos por startups. Incluir sua apresentação em e-mails e enviar para todos os fundos possíveis na cópia da mensagem é um sinal vermelho intenso para quem está recebendo. É bem provável que você receberá muitas rejeições, e é fácil levar para o lado pessoal ou acreditar que algo está errado com o seu negócio. Por isso, é importante entender que cada investidor tem um perfil diferente, e tem seus próprios critérios de investimento, então vale a pena conferir esses fatores antes de entrar em contato com cada um.

O dinheiro inteligente só virá se você encontrar um fundo que tenha experiência em uma determinada área, então tente encontrar empresas de capital de risco ou investidores-anjo que sejam a melhor opção para sua startup. Quanto mais sua startup e você, como fundador, estiverem alinhados com as necessidades da empresa investidora, maior a probabilidade de você encontrar alguém disposto a lhe dar esse aporte. 

Uma boa dica é começar fazendo uma lista de potenciais investidores focados no seu mercado e priorizar essa lista. Tendo identificado aqueles com maior probabilidade de investir em seu negócio, comece a fazer as conexões necessárias para apresentar seu pitch de inicialização. Use o LinkedIn e outras ferramentas de redes sociais, pois são bons recursos para esse tipo de networking profissional. No mundo dos investimentos os relacionamentos são fundamentais, e é mais provável que você tenha 15 minutos com alguém se isso for intermediado por meio de uma conexão. Para este bate-papo, leia sobre o histórico deles e se prepare com perguntas e insights estratégicos. 

Para onde você quer ir?

Chega um momento em que a maioria dos empresários precisa decidir o que eles desejam para suas organizações. Não há nada de errado em permanecer pequeno e criar uma boa estratégia de inserção em seu mercado ou nicho local. Mas se você busca um crescimento significativo, o melhor é trazer alguma ajuda externa na forma de um investidor ou parceiro de capital.

Ao planejar a sua primeira rodada de investimento, tenha em mente a visão de longo prazo do projeto. Quais as etapas me farão chegar lá? Por que agora? Qual é o tamanho do mercado que você está focando? Como você deseja crescer e escalar? Quem é o seu concorrente e como você deseja construir uma vantagem competitiva de longo prazo? São muitas as perguntas que, se corretamente respondidas, vão te levar a um caminho mais certeiro rumo a esse almejado crescimento, e ajudar os investidores a visualizarem esse sonho junto com você.

Essas sugestões irão ajudá-lo a se preparar melhor para a busca de investidores interessados no seu negócio, tornando o processo mais eficiente. Também é recomendável que você fale com empreendedores experientes que passaram por esse processo para compartilhar conselhos úteis. Estou aberto para falar mais sobre como podemos ajudá-lo nessa fase de crescimento de sua startup, é só entrar em contato e terei prazer em abrir esse diálogo.